Почему американские нефтяные компании опережают своих европейских коллег

Прошлый год стал переломным моментом для нефтегазовых компаний в глобальном переходе на экологически чистую энергию, когда крупные нефтяные компании столкнулись с серией баталий в совете директоров и в зале суда от рук бескомпромиссных климатических активистов. Крупнейшая в мире публичная нефтяная компания, Эксон Мобил (NYSE:XOM), потерял три места в совете директоров к номеру машины 1, хедж-активист, в потрясающей прокси-кампании. Номер машины 1 подал в суд на Exxon необходимо сократить производство ископаемого топлива для компании, чтобы позиционировать себя для долгосрочного успеха. “Мы имеем в виду, спланируйте мир, где, возможно, миру не понадобится ваш бочонок,Руководитель Engine No 1 Чарли Пеннер сказал Financial Times, что Engine No 1 одержала ошеломляющую победу благодаря поддержке со стороны БлэкРок Инк. (NYSE: ЧЕР), Пионер а также Проселочная дорога все они выступали против руководства Exxon.

Рядом был его близкий друг, Шеврон Корп.(NYSE: CVX), с не менее чем 61% Акционеры Chevron проголосовать за дальнейшее сокращение выбросов на ежегодном собрании инвесторов компании неделю назад и отказал совету директоров компании, призывая акционеров отказаться.

Наконец, Голландский суд приказал Шелл Плк (NYSE: SHEL), чтобы сократить выбросы парниковых газов сильнее и быстрее, чем планировалось ранее. Не говоря уже о том, что Shell обязалась сократить свои выбросы парниковых газов на 20% к 2030 году и свести их к нулю к 2050 году. Суд в Гааге постановил, что этого недостаточно, и потребовал сократить выбросы на 45% к 2030 году по сравнению с уровнем 2019 года. . Последние два года стали особым испытанием для акционеров Shell после того, как компания объявила об этом. большое сокращение дивидендов при этом квартальные дивиденды упали до 16 центов с 47 центов, что стало первым сокращением дивидендов со времен 11-й мировой войны. Между тем корпоративный долг резко вырос с 1 миллиарда долларов в 2005 году до 73 миллиардов долларов в 2020 году.

К счастью для крупнейших нефтегазовых компаний, настроения инвесторов снова изменились в их пользу.

Изменения настроения

В мае Exxon зафиксировала крупную прибыль после того, как ее акционеры поддерживать стратегию компании по переходу к энергетике на годовом общем собрании. Только 28% участников поддержали резолюцию, выдвинутую Следовать этому группы активистов, призывающие к более быстрым действиям по борьбе с изменением климата; предложение, призывающее к отчету о низкоуглеродном бизнес-планировании, получило поддержку только 10,5%, в то время как отчет о производстве пластика получил поддержку 37%.

По теме: Цены на нефть восстанавливаются по мере изменения настроений

Следуя по стопам своего более крупного аналога, в июне акционеры Chevron проголосовали за к решению просить компании принять цели по сокращению выбросов парниковых газов, демонстрируя поддержку шагов, предпринятых компаниями для решения проблемы изменения климата.

Только 33% акционеров поддержали предложение, согласно предварительным данным, обнародованным компанией, что является резким поворотом по сравнению с прошлым годом, когда 61% акционеров проголосовали за аналогичное предложение.

Понятно, что ESG и климатическая активность сейчас отходят на второй план в условиях глобального энергетического кризиса. Вдохновленный прошлогодними победами, включая правила, облегчающие задавать вопросы государственной политики в бюллетенях по доверенности, анализ данных, предоставленных Esgauge, Конференционным советом показал, что климатические активисты представили 389 экологических и социальных предложений компаниям-членам Совета. Рассел 3000 показатель в этом году. Однако доля поддержки экологических предложений упала с 37% в 2021 году до 33% в этом году, что отражает растущее нежелание управляющих активами связывать руки менеджерам в вопросах, связанных с климатом. Вторжение России в Украину также заставило инвесторов и компании больше думать об энергетической безопасности.

Это также является причиной того, что европейские нефтегазовые компании, которые удваивают ESG, работают хуже, чем их американские коллеги.

За последние 12 месяцев доходность акций Exxon Mobil и Chevron составила 84,8% и 60,4% соответственно, что значительно выше, чем у Shell (33,9%) и BP (35,9%) за тот же период. Shell и BP удвоили свои инвестиции в экологически чистую энергию за последние несколько лет и не смогли открыть ни одной крупной нефти или газа. Вместо этого Exxon продолжает добычу в основном в Южной Америке. Недавно компания объявила о создании еще два открытия в скважинах Sailfin-1 и Yarrow-1 на блоке Stabroek на шельфе Гайаны, в результате чего с 2015 года количество находок на блоке превысило 30.

Exxon сообщила, что скважина Sailfin-1 была пробурена на глубине 4616 футов и вскрыла 312 футов углеводородсодержащего песчаника, а скважина Yarrow-1 была пробурена на глубине 3560 футов и вскрыла 75 футов углеводородсодержащего песчаника.

Exxon заявила, что стабильно наращивает разработку и производство у побережья Гайаны.намного превышает средний показатель по отрасли»Два шельфовых проекта Exxon в Гайане, Liza Phase 1 и Liza Phase 2, в настоящее время работают на уровне, превышающем проектную мощность, и в среднем добывают около 360 тысяч баррелей нефти в сутки. Supermajor ожидает, что к концу десятилетия общий объем добычи в Гайане достигнет одного миллиона баррелей в сутки. На сегодняшний день в Гайане обнаружено около 11 миллиардов баррелей нефти. Это одно из крупнейших открытий нефти за последнее десятилетие.

Два оффшорных проекта Exxon в Гайане, Liza Phase 1 и Liza Phase 2, в настоящее время производят больше проектной мощности и в среднем добывают около 360 тысяч баррелей нефти в день. Supermajor ожидает, что общий объем производства в Гайане достичь 800 000 баррелей в сутки к 2025 г. и превысить один миллион баррелей в день к концу десятилетия.

В конечном итоге кажется, что стратегии ESG Shell и BP больше не являются выигрышной формулой для компаний, работающих на ископаемом топливе, поскольку акционеры вознаграждают такие компании, как Exxon и Chevron, которые по-прежнему сосредоточены на своем унаследованном бизнесе.

Алекс Кимани для Oilprice.com

Больше популярных статей на Oilprice.com: