«Очень проблематично»: законодатели оспаривают инфляционную войну ФРС

Примечание редактора: Утренние деньги — это бесплатная версия утреннего информационного бюллетеня POLITICO Pro Financial Services, который рассылается нашим клиентам каждое утро в 5:15. Платформа POLITICO Pro сочетает в себе нужные вам новости с инструментами, которые вы можете использовать, чтобы реагировать на самые важные новости дня. Следите за новостями вместе с POLITICO Pro.

Мы переступили политический порог: после нескольких месяцев относительного молчания законодатели все чаще говорят о действиях Федеральной резервной системы, о чем мало кто из таких политиков, как сенатор. Элизабет Уоррен был готов это сделать.

Недавняя волна писем от банковского председателя Сената Шеррод Браун (штат Огайо), сен. Джон Хикенлупер (D-Colo.) И другие демократические коалиции были отмечены в пятницу председателем Палаты представителей по финансовым услугам. Максин Уотерскоторый попросил председателя ФРС Джерома Пауэлла замедлить темпы роста стоимости заимствований.

«Я глубоко обеспокоен Федеральной резервной системой… серией сверхбыстрых повышений процентных ставок, которые могут причинить ненужную боль миллионам людей и семей и отправить экономику в разрушительную рецессию», — написал Уотерс. «Хотя вы указали, что возможны небольшие повышения ставок, важно, чтобы ФРС учитывала последствия предыдущих и будущих повышений ставок».

Ваш гость MM написал о растущем беспокойстве по поводу того, что ФРС продолжает повышать ставки такими темпами. Это означает, что центральный банк может ожидать более громкой критики со стороны политиков, даже если ФРС начнет сокращать размер повышения. Республиканцы более сдержанно критикуют ФРС, предпочитая возлагать вину за инфляцию на президента Джо Байдена. Но на прошлой неделе стало ясно, что даже некоторые голоса Республиканской партии могут стать громче.

Сен. Пэт Туми (Пенсильвания), главный республиканец в Банковском комитете, написал Пауэллу в четверг, что центральный банк должен отказаться от покупки государственного долга США, если условия торговли на этом рынке продолжат ухудшаться. Он процитировал сообщения прессы о том, что ФРС спросила участников рынка казначейских обязательств, могут ли возникнуть более серьезные проблемы, требующие вмешательства ФРС. Он также указал на недавний шаг Банка Англии по укреплению собственного рынка суверенных долговых обязательств.

«Я настоятельно призываю вас отказаться от такого вмешательства по крайней мере по двум причинам. Во-первых, такие действия подорвут основную цель ФРС по борьбе с инфляцией, которая продолжает создавать серьезные проблемы для экономики США», — сказал Туми. «Во-вторых, это повторит некоторые ошибки количественного смягчения, такие как сокрытие истинных затрат и последствий нашего растущего государственного долга».

Если вы позволите нам немного отвлечьсяСейчас много шума вокруг рынка казначейских облигаций, но ваши хозяева потратили много времени на разговоры с инвесторами, и похоже, что место, где правительство США получает финансирование, находится под угрозой. Но последние несколько лет принесли неожиданные сюрпризы, и беспокойство вызывает то, что любая хрупкость может иметь катастрофические последствия, если мы получим еще один шок.

Туми призвал ФРС «проводить долгосрочные реформы, которые позволят рынку казначейских облигаций бесперебойно функционировать в периоды стресса», что также является обычной практикой для инвесторов и государственных чиновников. Стоит отметить, что ФРС, похоже, не слишком обеспокоена краткосрочным ущербом для рынков, хотя официальные лица определенно следят за этим.

Но вернемся к нашей отправной точке: Письмо Туми, как и письмо Уотерса, является признаком того, что медовый месяц Пауэлла с Конгрессом частично закончился (хотя законодатели по-прежнему широко поддерживают его), и любой шаг, предпринятый центральным банком, будет тщательно изучен. Для учреждения, эффективность которого зависит от его авторитета в глазах инвесторов, общественности и законодателей, это важно.

ЭТО ПОНЕДЕЛЬНИК — Есть совет, идея для истории или отзыв, которым можно поделиться? Расскажи нам: [email protected] а также [email protected].

Том Баркин из ФРБ Ричмонда говорит об инфляции в 18:00 … Джон Уильямс из ФРБ Нью-Йорка выступает на мероприятии Швейцарского национального банка в среду … Баркин рассказывает об экономических перспективах в среду … Губернатор ФРС Крис Уоллер говорит о банковской цифровой валюте в четверг … данные ИПЦ вышел в четверг…

Исследование настроений потребителей Мичиганского университета было опубликовано в пятницу… Лоретта Местер из ФРБ Кливленда, Лори Логан из ФРБ Далласа, Патрик Харкер из ФРБ Филадельфии, Эстер Джордж из ФРБ Канзас-Сити и Уильямс выступают на отдельных события пятница.

ТРЦ НА СКОТ — Сегодня Верховный суд заслушает аргументы по делам, которые могут ограничить полномочия судей SEC по административным делам. Вопрос заключается в том, обладают ли федеральные суды юрисдикцией рассматривать дела, в которых ответчик оспаривает текущие административные разбирательства SEC на том основании, что административные судьи агентства занимают неконституционные позиции, поскольку они не могут быть смещены по желанию президента.

СРЕДНЯЯ ДАТА СУДЕБНОГО РАЗБИРАТЕЛЬСТВА — Наш Дэвид Сайдерс: «Кампания в перерыве между таймами завершается настойчивым напоминанием о возможном матче-реванше между Джо Байденом и Дональдом Трампом в 2024 году. буквально в избирательных бюллетенях». В то же время в том же штате Трамп повторил свою ложь о том, что выборы 2020 года были сфальсифицированы, ложно заявив пенсильванской толпе, что он привел штат «дважды».

ПОМОЩЬ ПО ДОМУ — Наша Кэти О’Доннелл: «Лоббисты борются за помощь из Вашингтона, чтобы доминировать на рынке жилья в качестве резервуара спроса в ответ на рост процентных ставок и высоких цен.

«Группы, представляющие строителей, риелторов и кредиторов, призывают Конгресс и Белый дом вмешаться, чтобы стимулировать строительство большего количества домов и повысить доступность. Это становится все более насущным спросом: спрос на ипотеку снизился более чем на 40 процентов по сравнению с прошлым годом, а процентные ставки достигли 7 процентов впервые за два десятилетия».

ИНФРАСТРУКТУРА ЛОББИ — Наши Алекс Догерти и Джон Хендел: «Законопроект об инфраструктуре на сумму 1,2 триллиона долларов инициировал лоббистскую борьбу со стороны штатов, муниципалитетов и промышленности, стремящихся получить долю в одном из крупнейших денежных богатств Вашингтона за последнее поколение».

COP27 СЛЕДУЮЩИЙ — Джон Эйнджер из Bloomberg, Сальма Эль Вардани и Дженнифер Длоуи: «Переговоры ООН по климату начались в Египте с новаторской сделки, чтобы обсудить, кто платит за ущерб, причиненный все более экстремальными погодными явлениями — вопрос, который выявил разногласия между богатыми и бедными странами. . ”

Наши Зак Колман и Карл Матисен сообщают, что США внезапно готовы заставить богатые страны возместить ущерб странам, страдающим от разрушительных последствий изменения климата, но только в том случае, если Китай тоже поднимется.

CFPB ХОРОШЕЕ НАПРАВЛЕНИЕ — Ханна Левитт и Катанга Джонсон из Bloomberg: «Wells Fargo & Co. находится под давлением Бюро финансовой защиты потребителей, чтобы оно заплатило более 1 миллиарда долларов за завершение серии расследований жестокого обращения с клиентами, сделка, которая побила бы предыдущий рекорд агентства — также с Wells Fargo».

ЭТО ЗАПУТАН — Рэйчел Сигел из WaPo: «Когда на этой неделе Федеральная резервная система снова поднимает процентные ставки, доводы центрального банка в отношении того, как бороться с инфляцией, не вызывая рецессии, сводятся к следующему: неясно. Каковы шансы избежать падения? «Трудно сказать, — признал председатель Джером Х. Пауэлл. Насколько высоки будут процентные ставки? «Очень неуверенно».

РИСК СТАБИЛЬНОСТИ — Наша Виктория Гуида: «В пятницу Федеральная резервная система назвала свою собственную борьбу с инфляцией одним из самых больших краткосрочных рисков для стабильности финансовой системы, особенно если процентные ставки вырастут выше, чем ожидают инвесторы».

Также от Виктории: В пятницу ФРС предложила опубликовать список всех финансовых учреждений, имеющих депозитные счета в центральном банке, очевидно, в ответ на растущее давление, требующее большей прозрачности в отношении того, кто получает доступ к его платежным линиям.

НОВЫЙ ИНФЛЯЦИОННЫЙ ИНСТРУМЕНТ? — Снова от Кэти: «Коалиция организаторов арендаторов и юристов по жилищным вопросам подталкивает Белый дом к изданию указа, который ограничит повышение арендной платы для миллионов домов с ипотечными кредитами, поддерживаемыми государством, и представляет его как новый инструмент для борьбы с инфляцией».

переговоры об увольнении — Наш Бен Уайт: «Не только Илон Маск угрожает уволить большую часть сотрудников Twitter. Десятки руководителей на ежеквартальных звонках, отслеживаемых POLITICO в последние недели, затронули эту тему, многие из них говорят, что, хотя еще слишком рано прекращать найм, они внимательно следят за потребительским спросом».

ЦИФРОВОЙ ДОЛЛАР — Еще раз Виктория: «Федеральный резервный банк Нью-Йорка объявил в пятницу, что он успешно завершил эксперимент, демонстрирующий возможность использования цифровых валют центрального банка в технологии распределенного реестра для быстрого расчета по операциям с иностранной валютой».

ВОЗМОЖНО НАЛОГООБЛОЖЕНИЕ КРИПТО — Наш Бьярке Смит-Мейер: «Европейская комиссия запланировала обнародовать новое правило, которое потребует от криптовалютных бирж и компаний идентифицировать лиц, владеющих активами на их платформах, к 16 ноября. Этого больше не происходит. Новый законопроект, являющийся обновлением директивы ЕС об административном сотрудничестве (DAC), должен появиться в декабре или даже в январе. Чиновникам Комиссии нужно больше времени, чтобы поработать над окончательным проектом, чтобы убедиться, что он соответствует рынку ЕС в своде правил криптоактивов (MiCA), который был одобрен законодателями ранее в этом году».

Производители нефти в США получили прибыль прибыли в размере более 200 миллиардов долларов с момента вторжения России в Украину, поскольку они нажились на периоде геополитических потрясений, которые потрясли мировые рынки энергоносителей и привели к резкому росту цен. — Майлз Маккормик из FT

Большой запас наличных денег По словам банкиров, инвесторов и корпоративных юристов, топливо для сделок на Уолл-стрит испаряется, и замедление, вероятно, сохранится. — Мэтт Вирзо из WSJ

Твиттер, кажется, запускается исправляет систему «синей галочки» для проверки пользователей в субботу с сообщением в магазине приложений Apple, предлагающим новую подписку «Twitter Blue» за 7,99 доллара, включая автоматическую синюю галочку для учетных записей подписчиков. — Наша Кирра Фрейзер