Ограничение цен на российскую нефть не сработает

Диаграмма

07:45

Европа нанесет гораздо больший ущерб собственной экономике, чем Россия

по Филип Пилкингтон

1 кредит

В выходные, в разгар крупного энергетического кризиса прореживать Европейская промышленность, страны Запада объявили ценовые ограничения, которые они хотят наложить на российскую нефть. Идея в том, что эти страны соберутся и откажутся платить за российскую нефть больше заявленной цены — в данном случае 60 долларов за баррель. Ограничение будет введено путем запрета западным страховщикам страховать российские нефтяные танкеры, продающие нефть дороже 60 долларов.

Россия, что неудивительно, отреагировала не очень хорошо. Он ясно дал понять, что не будет продавать нефть покупателям, которые требуют платить ниже рыночной цены. Страны за пределами западной сферы даже не отреагировали на объявления о потолке цен. Возможно, им придется разработать альтернативные схемы страхования, но это только еще больше ослабит мягкую силу западных финансов в мировой морской индустрии.

Итак, как же выглядит ценник в действии? Чтобы понять это, мы должны посмотреть на долгосрочные тенденции цен на российскую нефть. На приведенном ниже графике мы рассматриваем цены на российскую нефть с 2010 года, а также среднюю цену в период с 2010 по 2022 год и ценовой предел в 60 долларов, установленный нашими лидерами.

Первое, что бросается в глаза, — это предельная цена, которую мы установили значительно ниже средней российской цены на нефть в 75 долларов в этот период. Итак, мы требуем платить на 15 долларов меньше, чем средняя цена российской нефти. Второй момент, на который следует обратить внимание, заключается в том, что цены на российскую нефть всего в два раза ниже предельного уровня в новейшей истории.

Впервые после резкого падения цен на нефть, произошедшего в 2014-15 гг. Это вызвано двумя динамиками, которые происходят одновременно. Во-первых, США массово наращивают добычу сланцевой нефти, а, во-вторых, саудовцы наращивают добычу на этом рынке, наводненном новой сланцевой нефтью. Учитывая, что саудовцы поддержали позицию России на встрече ОПЕК+, а американские сланцы уже включены в рыночные цены, ни одна из этих тенденций в будущем маловероятна. Второй раз цены на российскую нефть упали ниже 60 долларов во время карантина.

На протяжении всего периода российская нефть опускалась ниже 60 долларов только в 31% случаев. Остальные 69%, цена уже выше 60$. Исходя из этих вероятностей, кажется вероятным, что рыночная цена в ближайшие месяцы обычно будет выше 60 долларов. Когда это произойдет, мы потребуем платить меньше рыночной цены, а Россия откажется продавать нам нефть.

В лучшем случае это означает, что нам придется получать нефть из других источников, скорее всего, по гораздо более высокой цене. В худшем случае мы столкнемся с серьезной нехваткой нефти, потому что не сможем восполнить потери, которые Россия потеряла. Это означает усиление инфляционного давления и увеличение потенциального дефицита. Например, большая часть нашей цепочки поставок зависит от дизельного топлива. В случае нехватки масла ожидайте, что это приведет к нехватке основных товаров в вашем местном магазине.

История, несомненно, запомнит великий энергетический кризис в Европе 2022–2023 годов как одно из самых странных исторических явлений, когда-либо зарегистрированных. Европейцы добровольно разрушили свою экономику, чтобы ввести против России санкции, которые не оказали реального воздействия на их цели. С наступлением зимы нам посоветовали сменить направление.